自美聯儲結束QE3以來，世界外匯市場變得愈加動蕩。事實上，在日元連續上漲6日后，全球外匯市場的波動率升至了2012年1月以來的紀錄水平。
　　
　　據彭博社報道，周五(4月8日)，七國集團國家的貨幣波動率連續第6天上漲，是今年持續時間最長的連續周期。本周在美元兌日元近18個月來首次跌破110關口后，外匯市場的價格波動便開始加劇，且導致日本央行將通過外匯市場干預來打壓日元的市場預期升溫。
　　
　　除日元外，隨著英國“退歐公投”的臨近，英鎊的動蕩走勢必將進一步加��；美聯儲在加息問題時態度模糊，令歐元以及日元持續出現上漲，違背歐洲央行以及日本央行各自“本意”使得市場預期分歧嚴重，導致外匯市場走勢波動加劇。
　　
　　外匯市場動蕩加劇的問題在于，這將迫使利差交易者去杠桿化并收緊市場急需的流動性，因為這驅使“快錢”向世界各地購買風險資產。
　　
　　并非巧合，由于去年外匯市場波動性已經開始急劇增加，所以股市的強勁表現已然消退。