9月17日訊--以伯南克為首的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)終于推出第三輪量化寬松(QE3)，每月購買400億美元房貸擔保證券(MBS)，擴大其長期證券資產，試圖振興經濟增長并降低失業率。同時，將接近零的聯邦基金利率“至少維持到2015年年中”。 并繼續執行把6670億美元短債換成長債的“扭轉操作”計劃。值得投資者注意的是，與以往兩次QE不同的是，美聯儲并沒有給本次QE計劃設定數量與時間標準，即本次QE3采用的無限量購債方式。經濟與失業率狀況什么時候滿足美聯儲要求，便什么時候停止行動。這也表明伯南克傾向更為激進的貨幣寬松政策。
　　
　　美聯儲推出QE3不免令美元匯率貶值，股市、商品等風險資產全線上揚。不過，隨著美國經濟持續復蘇，及歐元區問題重重，這種利空美元的因素可能會逐漸淡化。尤其是在經歷深度下跌后，美元面臨修正反彈需求。周一(9月17日)亞市早盤，美元兌主要貨幣走高，歐元、英鎊及澳元等主要風險貨幣出現回落走勢。
　　
　　展望本周，在推出新一輪開放式量化寬松措施后，美聯儲6位高官即將先后公開發表演講，闡述貨幣政策及經濟等問題。這將為投資者提供更多有關美聯儲未來政策的信息。此外，日本央行將召開貨幣政策會議、澳洲聯儲與英國央行將公布會議紀要。這些風險事件料影響外匯市場走勢。與此同時，在上周五(9月14日)的歐元區財長會議中，包括德國在內的幾個富裕國家財長，反對歐洲新銀行監管機構計劃啟動，這將對歐洲財政及金融一體化進程受挫。
　　
　　一、澳洲聯儲公布會議紀要
　　
　　澳洲聯儲(RBA)將于北京時間周二(9月18日)9:30公布9月貨幣政策會議紀要。該聯儲9月4日宣布維持利率3.50%不變，同時對經濟前景感到樂觀，認為經濟增長接近趨勢水平，并認為降息效果需要時間驗證。若本次會議紀要延續政策聲明中的樂觀基調，預計澳元匯率將受到支撐。任何鴿派論調均有可能打壓澳元下挫。
　　
　　在貨幣政策前景方面，盡管澳洲聯儲連續數月維持基準利率不變，但并不意味著降息周期結束。鑒于中國經濟不確定性及大宗商品價格持續下滑，多數經濟學家認為，今年底及明年初澳洲聯儲將有1-2次降息。
　　
　　匯豐控股(HSBC)近日在一份研究報告中指出，澳元匯率將面臨大幅貶值風險，因為澳大利亞利率走低，美國面臨財政懸崖危機，與美聯儲祭出QE3加重市場經濟前景憂慮等因素結合一起，形成一輪完美風暴，澳元/美元將跌破平價關口。
　　
　　隨著商品價格下跌和經濟放緩，澳洲聯儲將繼續采取寬松貨幣政策。自去年11月以來，澳洲聯儲基準利率已下調125個基點。匯豐預估今年底前，澳洲聯儲將再降息25個基點，讓澳元走勢更加疲軟。
　　
　　二、日本央行公布利率決議
　　
　　日本央行(BOJ)將于周三(9月19日)公布貨幣政策決議。在美聯儲宣布QE3后，日本央行可能采取進一步措施，擴大量化寬松規模，因為QE3令日本面臨的壓力驟增，尤其是日元匯率方面。
　　
　　日本財務大臣安住淳聲稱，希望日本央行對當前經濟形勢做出合適反應，盡快令經濟達到1.0%的通脹目標。日本央行審議委員宮尾龍藏稱，央行仍需緊盯經濟前景，須在必要時采取謹慎而大膽的政策。
　　
　　法國巴黎銀行指出，在美聯儲推出QE3之后，日本央行本周更進一步放松政策的可能性已經增加。“由于美元/日元對美國利率很敏感，日本央行勢必將采取更積極的寬松政策，并維持其資產負債表不變以削弱日元。”
　　
　　野村(Nomura)駐紐約外匯策略主管Jens Nordvig表示，可促使日本央行考慮采取干預行動的匯率水平是76。如果央行在高于這一水平的位置就采取干預措施，肯定會令人感到意外。
　　
　　日本央行的另一個選擇是擴大70萬億日元的資產購買計劃，分析師認為央行采取這一舉措的可能性要超過直接干預。
　　
　　Nordvig指出，如果日本央行真的實施干預，其效果可能將十分顯著，日元匯率下降幅度很快將達到2%-4%。他表示，日本央行喜歡大手筆的干預，每次行動都對市場產生了巨大影響。
　　
　　三、英國央行公布會議紀要
　　
　　英國央行(BOJ)將在周三公布9月會議紀要，該央行9月6日宣布維持基準利率0.5%及3750億英鎊資產購買規模不變。由于英銀在觀察8月擴大量化寬松規模以來的經濟效果，料本次會議紀要言辭趨于中性，對英鎊影響有限。
　　
　　不過，面對國內及外部需求疲軟，英國經濟前景仍不佳，多數經濟學家認為英銀未來將繼續擴大量化寬松規模。
　　
　　英國央行理事邁爾本周表示，當前他對量化寬松措施的規模是否需要進一步擴大持開放態度。這意味著英銀未來很可能進一步擴大資產購買規模。
　　
　　四、密切關注美聯儲高官講話
　　
　　美聯儲推出新一輪量化寬松后，美聯儲下周有6位官員密集講話，投資者須密切關注，以期找尋未來貨幣政策進一步走向。
　　
　　周一，美國明明尼阿波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔在威利斯頓商會舉行的一次活動上就“聯儲概述及理事會職責”發表演講。
　　
　　周二，美國芝加哥聯儲主席埃文斯在密西根銀行(Bank of Ann Arbor)早餐會上發表演講，題為“目前經濟問題的前景”。
　　
　　周三，美國里奇蒙德聯儲主席萊克在紐約大學Money Marketeers活動中發表演說。
　　
　　周四，美國波士頓聯儲主席羅森格倫在美國商會舉辦的經濟前景早餐會上講話。同日，美國亞特蘭大聯儲主席洛克哈特在堪薩斯聯儲舉辦的“勞工發展前景”會議上講話，主題為“勞工發展”。
　　
　　周五，美國明尼阿波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔對區域企業和社區領導人講話。同日，美國圣路易斯聯儲主席布拉德在圣母大學就“美國貨幣政策”發表演講。
　　
　　此外，澳洲聯儲將公布月度報告、日本央行將公布月度經濟報告及美聯儲公布美國季度資金流動報告。同時，投資者適度關注全球經濟數據及歐元區債務問題進展。本周西班牙還將舉行國債拍賣活動，這是歐洲央行(ECB)本月早些時候承諾擴大債券購買計劃以來該國首次發債。
　　
　　市場還將關注中國和歐洲分別將于周三和周四出爐的制造業采購經理人預覽指數(PMI)。中國的指數尤其引人關注，此前中國公布的最新PMI數據觸及9個月最低水平。巴克萊(Barclays)在給投資者的研究報告中指出，如果該數據再次表現疲軟，則將進一步證實中國制造業低迷，并使澳元承壓。