國際現貨金價格本周連續第五周錄得跌幅，且年內首度跌破1200美元/盎司的重要心理關口，一度刷新年內低位1189.64美元/盎司，距離2013年6月1180美元僅一步之遙，因美國9月就業數據強勁，成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”，從而令美元如沐春風，一舉創下逾四年以來的高位。同時，國際現貨白銀也刷新16.81美元/盎司的逾四年低位。
　　
　　本周澳洲聯儲、日本央行、英國央行等利率決議紛至沓來，而貴金屬市場迎來的挑戰主要還是美聯儲會議紀要。雖然，中國和印度的實物黃金需求有所回升，但在強勁美元的打壓下，金價的持續疲軟勢頭仍然難以改變，下一步走勢則在于能否強穿1180水平。
　　
　　國際現貨黃金本周開盤報1219.65美元/盎司，最高觸及1223.50美元/盎司，最低1189.64美元/盎司，收盤報1190.90美元/盎司，累計下跌27.10美元，跌幅2.22%；國際現貨白銀本周開盤報17.59美元./盎司，最高觸及17.63美元/盎司，最低16.69美元/盎司，收盤報16.81美元/盎司，累計下跌0.82美元，跌幅4.65%。
　　
　　當周貴金屬要聞盤點
　　
　　非農再掀美元風暴 金價跌穿千二大關
　　
　　美國勞工部(DOL)周五(10月3日)公布的數據顯示，美國9月非農就業人數增加24.8萬人，預期增加21.5萬人，前值為增加14.2萬人；美國9月份失業率驟降至5.9%，預期為6.1%，前值為6.1%。美國勞工部還將8月非農就業人數上修至增加18.0萬人。同時9月失業率驟降至5.9%，創2008年7月以來低位。
　　
　　有“美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Jon Hilsenrath周五就本次9月非農做出評論稱，美國9月失業率意外降至5.9%，這比美聯儲上個月預期的失業率年底跌至6%以下要早得多，更可喜的是9月非農就業人數大幅上升，使得月均值超過20萬人以上，意味著明年美聯儲首次加息的時間可能進一步提前。
　　
　　法國興業銀行(Societe Generale)金屬分析師Robin Bhar稱，“本次的美國9月非農異常靚麗，盡管此前一部分的經濟數據，如美國ISM制造業和其它領先指標略微不及預期，但這并不影響美國經濟繼續強勁復蘇的步伐。而非農公布后金價也是延續著幾周前的下行趨勢。”
　　
　　德拉基未釋放QE信號 美元回撤難助金價反彈
　　
　　周四(10月2日)本周萬眾矚目的歐洲央行利率決議終于塵埃落定，一如此前市場預期，歐洲央行宣布三大利率維持現狀；維持指標再融資利率在0.05%不變，維持隔夜貸款利率在0.30%不變，維持存款工具利率在-0.2%不變。
　　
　　在隨后的新聞發布會上，歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)也為資產購買開出了首張支票，德拉基表示，歐洲央行已決定ABS和資產擔保債券購買計劃，ABS購買計劃將持續至少兩年，可能從十月中旬開始購買資產擔保債券，已就ABS購買計劃的操作細節做出決定。
　　
　　在市場關注的購買細節上，德拉基雖然表示“很難為規模給出具體數字”，但同時暗示“ABS和資產擔保債券的潛在購買規模可達1萬億歐元”，這與先前德拉基承諾最多將擴大歐洲央行資產負債表規模1萬億歐元(約合1.3萬億美元)的表態是吻合的。
　　
　　在歐洲央行利率決議和德拉基講話過后，美元指數一度下跌0.30%，并刷新85.45日低。可惜的是，本次美元的回撤并沒有為金價帶來多大提振。
　　
　　黃金ETF持倉降至五年低位 投資情緒持續低迷
　　
　　彭博社周四(10月2日)提供的數據顯示，今年9月全球黃金ETF持倉量累計下跌2.5%，至5年來低位。與此同時，今年為止全球黃金ETF持倉已累計下跌4.5%，盡管整體外流速度較2013年顯著放緩，但依舊表明黃金的投資需求不佳。
　　
　　如下圖所示，今年7月全球黃金ETF持倉曾錄得2012年末的最大單月流入量，并且在前9個月中還有另外兩個月出現流入，然而從整體來看，外流趨勢并沒有停止。9月國際黃金均價下跌4.5%，至1238美元/盎司。
　　
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　　(全球黃金ETF持倉變化 橙線=國際金價)
　　
　　節日來臨提振實物需求 金價有望止跌企穩
　　
　　印度政府周四(10月2日)公布的數據顯示，由于一連串節日的到來刺激當地需求恢復活力，今年9月印度的黃金進口總量超過20公噸，為16個月來高位。此前該國政府曾放松一定的黃金進口限制，允許更多進口商進口黃金。
　　
　　印度黃金貿易商Girish Choksi認為，“眼下印度需求高漲，而隨著宗教節日和婚季的開始，需求還將進一步增長，這也有助金價企穩。”
　　
　　加拿大皇家銀行(RBC)貴金屬策略師George Gero則認為，“近期金價的下跌多數是因多頭清算導致，我認為眼下黃金的拋售已是強弩之末。如果金價在本周開始企穩，那么市場可能迎來一部分的低吸買盤。”
　　
　　Gero還稱，“隨著市場步入四季度，一些亞洲國家如印度將迎來不少宗教節日和婚季，同時該國的黃金進口稅也有望被下調，這些都能支持實物金需求走強。另外，從近期數據中可以觀察到，美國和澳洲的金幣銷量均出現激增，加上地緣政治風險可能再度升溫的影響，未來幾周金價存在向上反彈的機會。”
　　
　　本周市場展望
　　
　　在經歷了歐洲央行利率決議和美國非農數據所謂的超級周之后，市場將迎來澳洲聯儲、英國央行和日本央行的貨幣政策決議。此外，德拉基的講話、美國就業市場狀況指數(LMCI)、美聯儲紀要也將成為市場關注的重點。
　　
　　從美聯儲9月17日的貨幣政策聲明可以看出，總體基調較為鷹派，通脹和就業兩大關鍵指標未見起色依舊是阻止美聯儲短期內提前升息的一個關鍵因素，“利率保持相當長一段時間”這一關鍵陳述沒有被去掉就是最好的證明，同時特別需要指出的是，美聯儲在政策聲明中表示，決策者對2015年底利率預期的中位預測值為1.375%，高于前值1.25%，變相指明了未來可能的利率目標，首次暗示了市場未來可能的升息節奏。
　　
　　近來，持續強勁的美國經濟數據表現，再度使得市場肯定了美聯儲正在邁入逐漸收緊的政策步伐中。在本周的美聯儲會議紀要中，投資者重點關注美聯儲官員們對于何時加息的看法，這些看法將會繼續影響金融市場的整體走向。
　　
　　福四通(INTL FCStone)周五(10月3日)在月度報告中稱，9月金價下跌的因素有很多，其中最重要的還是美元飆升以及美股企穩在歷史高位，這可能推動金價在10月進一步下探2013年的雙底形態(1180美元/盎司附近)，甚至是1150美元。
　　
　　福四通列舉了以下四個利空黃金的因素：
　　
　　首先，盡管本周美股曾出現兩個交易日的大跌，但這并沒有帶動金價反彈；
　　
　　其次，目前美聯儲可能領先于其他主要央行首次開始升息，這將進一步推高美元兌主要貨幣的匯價，對金價構成打壓；
　　
　　再者，雖說全球仍存在不少風險，但都沒有產生實際的經濟危機；
　　
　　最后，黃金ETF持倉持續外流，以及實物金需求走軟。
　　
　　據Kitco周五公布的最新調查顯示，超60%受訪市場人士看跌本周金價，因美元漲勢情景，同時日內公布的美國非農數據異常強勁也令市場對美聯儲提前加息的預期升溫。
　　
　　匯豐銀行(HSBC)貴金屬分析師James Steel周四(10月2日)在報告中稱，鑒于美元走強的壓力，分別下調今明兩年的黃金和白銀均價。
　　
　　Steel在報告中稱，“預計美元指數的漲勢將維持至2015年，這很大程度上會打壓黃金和白銀等以美元計價的貴金屬走低。”
　　
　　加拿大皇家銀行(RBC)周五在報告中宣布，鑒于近期美元美股走強以及實物需求疲軟，下調今明兩年黃金和白銀的價格預估。不過，該行認為未來金價觸及1180美元后反彈可以被視為不錯的投資機會。
　　
　　瑞士經紀商MKS首席交易員Afshin Nabavi稱，“由于本周中國正值國慶黃金周，金價缺乏該國需求的支撐。然而，一旦中國本周回歸市場，金價可能會受到買盤帶動反彈。”
　　
　　本周重要經濟數據和事件
　　
　　周一
　　
　　新西蘭財政部月度經濟報告
　　
　　德國8月制造業訂單
　　
　　歐元區9月Sentix投資者信心指數
　　
　　美國9月諮商會就業趨勢指數
　　
　　美國就業市場狀況指數(LMCI)
　　
　　美國金融穩定監管委員會(FSOC)會議。美國財長雅各布·盧和美聯儲主席耶倫出席
　　
　　周二
　　
　　英國8月制造業/工業產出
　　
　　英國NIESR至9月三個月GDP預估
　　
　　堪薩斯聯儲主席喬治就美國經濟發表演說
　　
　　澳洲聯儲利率決議
　　
　　日本央行利率的決議
　　
　　周三
　　
　　日本8月貿易帳/經常帳
　　
　　芝加哥聯儲主席埃文斯發表關于經濟的講話
　　
　　周四
　　
　　澳大利亞9月季調后失業率、就業人口變動
　　
　　德國8月季調后貿易帳
　　
　　美國上周季調后初請失業金人數
　　
　　歐洲央行行長德拉基在華盛頓貨幣政策會議上發表講話
　　
　　英國央行利率決議
　　
　　美聯儲公布9月會議紀要
　　
　　G20財長和央行行長會議
　　
　　周五
　　
　　英國8月商品貿易帳
　　
　　加拿大9月就業人口變動、失業率
　　
　　費城聯儲主席普羅索就“貨幣政策與溝通”講話
　　
　　周六
　　
　　2014年IMF和世界銀行年度會議