據《華爾街日報》報道，埃克森美孚正與美國另一家石油公司雪佛龍談論合并事宜，如果這筆交易達成，可能會成為有史以來最大規模的企業兼并案例之一，并將重塑石油行業。加之美國能源信息署和美國石油協會公布的最新數據均顯示，上周原油庫存錄得下跌。兩大原油期貨周三(2月3日)延續本周以來的漲勢。
　　
　　截至發稿，美國WTI原油3月期貨收漲93美分，漲幅1.70%，報55.69美元/桶；布倫特原油4月期貨收漲1美元，漲幅1.74%，報58.46美元/桶。此前交易日，美油收漲1.21美元，漲幅2.26%，報54.76美元/桶；布油收漲1.11美元，漲幅1.97%，報57.46美元/桶。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.埃克森美孚正與美國另一家石油公司雪佛龍談論合并事宜，如果交易達成，可能會是有史以來最大規模的企業兼并案例之一，并將重塑石油行業。埃克森美孚首席執行官和雪弗龍首席執行官在去年疫情造成油價暴跌后就曾討論過合并的問題。這也可能是有史以來規模最大的企業合并。Dealogic的數據顯示，這一紀錄目前由沃達豐集團在2000年斥資1810億美元收購德國企業Mannesmann AG的交易所保持。
　　
　　2.即使限產措施已經放松，歐佩克核心國家原油出口仍在下滑。其中最大的降幅來自沙特阿拉伯，該國1月出貨量下降68.8萬桶/日。四個海灣國家運往中國的石油減少35萬桶/日，降幅為9%。盡管限制產量措施有所放寬，并且生產量增加，歐佩克波斯灣產油國的石油出貨量上個月仍有所下滑。彭博監測的船舶追蹤數據顯示，1月從沙特阿拉伯、伊拉克、阿聯酋和科威特發運的原油和凝析油的總出貨量比12月減少了近43萬桶/日。阿聯酋是上個月唯一一個增加出貨量的國家。
　　
　　3.歐佩克上月按原計劃提高了原油產量，但由于長期陷入困境的成員國供應中斷，產量增幅有所減弱。一項調查顯示，歐佩克今年1月將石油日產量提高了19萬桶，這符合歐佩克+達成的恢復疫情期間中斷的部分供應的協議。然而，增產幅度僅是計劃的三分之二，因歐佩克波斯灣出口國的產量增長被非洲國家尼日利亞和利比亞的供應中斷所抵消。調查顯示，歐佩克13個成員國1月份的平均日產量為2567萬桶。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.香港時間周三晚23:30，美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示，截至1月29日當周，EIA原油庫存減少99.4萬桶至4.757億桶，預期減少50萬桶，前值減少991萬桶。美國上周原油出口增加12.8萬桶/日至348.3萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為1936.5萬桶/日，較去年同期減少4.3%；當日凌晨，美國石油協會(API)公布的數據顯示，截至1月29日當周，API原油庫存減少426.1萬桶，預期增加36.7萬桶；汽油庫存減少24萬桶；精煉油庫存減少162.2萬桶。
　　
　　2.據Worldometers世界實時統計數據顯示，截至香港時間2月3日13時22分，全球新冠肺炎累計確診病例突破1億零439萬例，達到104,393,853例，累計死亡病例超過226.2萬例，達到2,262,795例。美國新冠肺炎累計確診病例全球最多，超過2702萬例，達到27,027,347例；累計死亡病例超過45.7萬例，達到457,856例。
　　
　　3.2020年，全球勘探開發資本支出下降了30%，其中北美下降幅度最大。即使油價和收入回升，石油行業仍面臨一系列挑戰，這些挑戰可能會限制未來的投資。石油公司的債務水平處于創紀錄水平，投資者態度趨于客觀。過去10年里，能源是標普500指數中表現最差的板塊，投資者都在要求更高的回報。石油公司關注到了這一需求，相信未來資本約束將是一大關鍵。另一個不利因素是，開發新的上游項目的成本預計很難大幅下降。
　　
　　機構點評：
　　
　　1.匯金有道的曹博文看空本周WT原油期貨走勢。他表示，原油上周延續了頂部震蕩，下方以51.8、51.9為主要震蕩區間低點，51.4則作為震蕩區間的最低點，上方以53.3-53.8為主要震蕩區間高點；他認為原油本周也有可能會進行震蕩區間的方向選擇，而突破的方向可能會是向下，畢竟前期從33.6開始的上漲都是沒有回調到位，如果真實下破51.4則可能會往下測試49.4-49.8。
　　
　　2.分析師稱，歐佩克+的最新評估支撐了市場，該評估稱，到6月石油庫存將降至五年平均水平以下，表明生產商的減產成功地讓市場恢復了平衡。澳大利亞國民銀行(National Australia Bank)大宗商品研究主管Lachlan Shaw表示，他們的戰略非常明確，歐佩克+打算達成一項協議，使全球過剩庫存在2021年前正常化。
　　
　　3.金融博客零對沖評論美國至1月29日當周EIA數據稱，昨晚API數據顯示美國原油庫存下降后，原油在今日延續漲勢，美油期貨一年來首次站上56美元/桶，布油期貨也漲超2%，今天的EIA數據證實了美國原油庫存的下降。汽油需求依然疲軟（或受風暴天氣的影響）。分析師Jade Patterson表示，據統計，目前返回工作崗位的人數仍比疫情前正常水平時的人數低20%-40%，這將繼續打壓市場對運輸燃料的需求。