在影響外匯匯率走勢的各種因素中，最難以把握的就是心理因素，它是影響匯率短期走勢的重要因素。國際金融市場上的市場預期、投機資訊、市場評價及經濟新聞都會影響到投資者的心理，從而引起外匯市場的短期波動。
 
　　一．市場預期
 
　　在國際金融市場上，外匯價格在很大程度上是受投資者對匯率走勢的期待影響的，尤其是一些短期資金投資者和投機者，當交易者預期某種貨幣的匯率將會上漲時，他們會大量買進；而當他們預測某種貨幣的匯率將會下降時，他們會大量拋出。也就是說，如果人們期待外匯有某一個長期的均衡價格，那么由于他們采取相應的投 資策略，而這種大進大出的投資策略的變動，往往就影響外匯的現貨價格向這個方向移動。
 
　　人們預期心理的產生，主要取決于其對一國的經濟增長、貨幣供應、通貨膨脹、外匯儲備、政府政策、國際政治經濟形勢的預測和估計等，在外匯市場上，短期流動資金的數額非常巨大，他們的投機性很強。這種短期投機資金對各國的政治、經濟、軍事形勢等都十分敏感，有一點風吹草動，就會改變資金的流向。所以市場任何 一點資訊都可能改變市場心態和人們的市場預期，從而影響外匯行情。
 
　　二．投機信息
 
　　投機行為在外匯市場上是普遍存在的，并且已成為外匯市場必不可少的一部分。當一種貨幣的匯率看漲時，投機者就會買入該種貨幣，以期在匯率上升后拋出從而獲利，而大量投機性的買進將促使匯率的上升；反之，當一種貨幣的匯率看跌時，投機者就會拋出該種貨幣，以期在匯率下跌時買入以獲利，而大量投機性拋售又會導 致匯率的下降。這種投機心理和行為對外匯市場的波動起著推波助瀾的作用，進一步加大了匯率波動的幅度。
 
　　三．經濟新聞
 
　　新聞輿論也是影響匯率的突發性因素，對于一個處于較為穩定態勢的外匯市場，重要的新聞消息的入市將會打破穩定狀態，使外匯市場發生波動。因此，投資者應及時充分的搜集和占有新聞材料，全面系統的加以分析，針對有關的新聞消息做出判斷，選擇恰當的實際買進或賣出相應的貨幣。
 
　　在經濟新聞中，各國政府及有關部門公布的各種經濟資料的作用最大，如前面所介紹的各種經濟指標。除此之外，其他有關經濟活動的報導也會對外匯行市產生很大影響。外匯價格的變動在很大程度上是外匯市場上人們對外匯匯率走勢的期待的反映，而這種期待是主觀的，必然會受到客觀經濟環境的影響。因此，在連續幾天沒 有關于經濟活動資料公布的情況下，有關國家貨幣當局官員的講話、相關報刊關于外匯市場的一篇有影響力的文章、某研究機構或大企業關于外匯走勢的研究報告等，都可能會在某一天造成外匯市場的劇烈波動，這些因素會給投資者以某種信號，對他們本來的預期起了催化劑的作用，最后導致外匯市場的波動。
 
　　在市場上出現的消息中，有些是未經證實的“傳聞”，但同樣會對人們的心理預期發生影響，導致外匯市場的波動，盡管有些傳聞最終被證明是不符合實際的，但它卻已經對外匯市場發生了作用，因此，正確的認識和利用傳聞，也會在外匯交易中獲利。