投資咨詢公司Schaeffer定量分析師Chris Prybal周一(9月5日)在客戶報告中指出，CBOE波動率指數(VIX)看跌期權成交量與標普500指數走勢之間存在明顯的相關性。相關分析顯示，當20天波動率看跌期權單個周期成交量低于40萬份合約時，標普500指數走勢將略顯疲軟。
　　
　　2013年之前，20天波動率看跌期權成交量經常會低于40萬份合約，但自2013年以來只有10次出現成交量跌破40萬份合約。進一步分析顯示，每次波動率看跌期權成交量下跌時，都預示著之后的強勢走高，而標普500指數則將走軟。
　　
　　具體數據顯示，當波動率看跌期權成交量跌破40萬份合約后的21天內，標普500指數平均跌幅為0.7%，遠低于任何21天周期平均1%的漲幅。與此同時，VIX平均上升近26%，遠高于任何21天內平均2.8%的升幅。因此如果這樣的相關性繼續發揮作用，那我們可以預期標普500指數在未來數周內將短線走弱，而VIX則將同步走高。
　　
　　市場分析師指出，歷史數據顯示，9月對于股市來說一直不是一個好月份。過去5年內，標普500指數9月平均下挫1.2%，表現為所有月份中最差。
　　
　　綜上所述，雖然這種短線相關性不一定能夠百分百預測出股市走勢，但為了安全起見，投資者可以通過看跌期權來增加額外的資產保護。